В США начинается стагфляция? Что скрывают в ФРС
Добавлено: 06 май 2024, 14:35
Новости и ситуация на данный момент.
В результате последней сессии все ключевые индексы выросли, так как последние данные о занятости в США указывают на возможное снижение темпов экономического роста в крупнейшей мировой экономике. В апреле американские работодатели создали 175 000 новых рабочих мест, что ниже ожиданий, и уровень безработицы немного увеличился с 3,8% в марте до 3,9%. Повышение заработной платы в месячном исчислении также оказалось ниже ожидаемого.
Аналитики из ING отметили, что хотя отчет нельзя назвать катастрофическим, он все же оказался ниже прогнозов, что является редким явлением. Сотрудники ФРС ожидали сигналов о замедлении рынка труда в США перед тем, как приступить к сокращению стоимости заимствований, которая сейчас находится на уровне, не наблюдавшемся за последние 20 лет. В ответ на пятничные данные трейдеры перенесли прогнозируемое снижение ставки на 25 базисных пунктов с сентября на период с сентября по ноябрь.
В текущей неделе рынок, вероятно, будет внимательно следить за выступлениями нескольких представителей ФРС, чтобы получить дополнительные сигналы о возможных изменениях процентной ставки. На мероприятиях сегодня 6 мая ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина в а позже в течение недели — главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, главы ФРБ Чикаго Остана Гулсби и управляющей ФРС Мишель Боуман. Ранее в этом месяце Федеральная резервная система США признала отсутствие прогресса в борьбе с инфляцией, что является ключевым аспектом стратегии ужесточения денежно-кредитной политики, приведшей к повышению ставки до текущего уровня. Несмотря на это, председатель ФРС Джером Пауэлл выразил уверенность в том, что стоимость заимствований в текущем году будет снижаться, и отметил, что вероятность следующего повышения ставки ФРС невелика. Ожидается, что данные по потребительскому доверию, которые будут опубликованы в пятницу, дадут дополнительное представление о тенденциях роста цен в США и других аспектах экономики.
Майское заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) привело к кратковременному подъему на рынке из-за решения центрального банка сохранить процентную ставку на неизменном уровне, что означает небольшую вероятность ее повышения, что, в свою очередь, вызывает оптимизм среди трейдеров.
ФРС замедляет темпы сокращения баланса.
Это явный сигнал грядущего роста на рынке и позитивное явление для акций. ФРС уменьшила размер своего баланса более чем на 1 трлн долларов, чтобы ужесточить финансовые условия и помочь в управлении инфляцией. Сокращение баланса будет замедляться с 60 млрд до 25 млрд в месяц, начиная с июня.
Инфляция в США снижается
В первом квартале инфляция оказалась выше ожиданий, и цены по-прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%. Однако общая тенденция показывает снижение инфляции: потребительские цены в марте увеличились на 3,5% по сравнению с пиковым ростом в 9,1% в середине 2022 года.
При сохранении стабильности рынка труда ФРС может увеличить процентную ставку для смягчения слишком строгих условий найма. Однако вероятность такого шага невелика, поскольку в прошлом году наблюдалось напряжение на рынке труда, при этом в целом отмечалось снижение уровня инфляции в экономике.
Заявления от ФРС.
Риски стагфляции отсутствуют в экономике.
Стагфляция характеризуется ростом цен при низком экономическом росте. В первом квартале инфляция продолжала увеличиваться, в то время как ВВП оказался ниже прогнозируемого уровня. Тем не менее, на последнем заседании глава ФРС подчеркнул стабильный рост экономики, что исключает возможность стагфляции, учитывая сохранение активности потребительских расходов и рынка труда. Вероятность повышения ставки невелика
Пауэлл отметил, что скорее всего не будет повышать ставку, что успокоило инвесторов, учитывая опасения многих относительно возможного ужесточения денежно-кредитной политики.
На фоне этих заявлений, можно ли считать, что у чиновников все под контролем и экономике США ничего не грозит или все идёт не по плану?
В результате последней сессии все ключевые индексы выросли, так как последние данные о занятости в США указывают на возможное снижение темпов экономического роста в крупнейшей мировой экономике. В апреле американские работодатели создали 175 000 новых рабочих мест, что ниже ожиданий, и уровень безработицы немного увеличился с 3,8% в марте до 3,9%. Повышение заработной платы в месячном исчислении также оказалось ниже ожидаемого.
Аналитики из ING отметили, что хотя отчет нельзя назвать катастрофическим, он все же оказался ниже прогнозов, что является редким явлением. Сотрудники ФРС ожидали сигналов о замедлении рынка труда в США перед тем, как приступить к сокращению стоимости заимствований, которая сейчас находится на уровне, не наблюдавшемся за последние 20 лет. В ответ на пятничные данные трейдеры перенесли прогнозируемое снижение ставки на 25 базисных пунктов с сентября на период с сентября по ноябрь.
В текущей неделе рынок, вероятно, будет внимательно следить за выступлениями нескольких представителей ФРС, чтобы получить дополнительные сигналы о возможных изменениях процентной ставки. На мероприятиях сегодня 6 мая ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и главы ФРБ Ричмонда Томаса Баркина в а позже в течение недели — главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, главы ФРБ Чикаго Остана Гулсби и управляющей ФРС Мишель Боуман. Ранее в этом месяце Федеральная резервная система США признала отсутствие прогресса в борьбе с инфляцией, что является ключевым аспектом стратегии ужесточения денежно-кредитной политики, приведшей к повышению ставки до текущего уровня. Несмотря на это, председатель ФРС Джером Пауэлл выразил уверенность в том, что стоимость заимствований в текущем году будет снижаться, и отметил, что вероятность следующего повышения ставки ФРС невелика. Ожидается, что данные по потребительскому доверию, которые будут опубликованы в пятницу, дадут дополнительное представление о тенденциях роста цен в США и других аспектах экономики.
Майское заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) привело к кратковременному подъему на рынке из-за решения центрального банка сохранить процентную ставку на неизменном уровне, что означает небольшую вероятность ее повышения, что, в свою очередь, вызывает оптимизм среди трейдеров.
ФРС замедляет темпы сокращения баланса.
Это явный сигнал грядущего роста на рынке и позитивное явление для акций. ФРС уменьшила размер своего баланса более чем на 1 трлн долларов, чтобы ужесточить финансовые условия и помочь в управлении инфляцией. Сокращение баланса будет замедляться с 60 млрд до 25 млрд в месяц, начиная с июня.
Инфляция в США снижается
В первом квартале инфляция оказалась выше ожиданий, и цены по-прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%. Однако общая тенденция показывает снижение инфляции: потребительские цены в марте увеличились на 3,5% по сравнению с пиковым ростом в 9,1% в середине 2022 года.
При сохранении стабильности рынка труда ФРС может увеличить процентную ставку для смягчения слишком строгих условий найма. Однако вероятность такого шага невелика, поскольку в прошлом году наблюдалось напряжение на рынке труда, при этом в целом отмечалось снижение уровня инфляции в экономике.
Заявления от ФРС.
Риски стагфляции отсутствуют в экономике.
Стагфляция характеризуется ростом цен при низком экономическом росте. В первом квартале инфляция продолжала увеличиваться, в то время как ВВП оказался ниже прогнозируемого уровня. Тем не менее, на последнем заседании глава ФРС подчеркнул стабильный рост экономики, что исключает возможность стагфляции, учитывая сохранение активности потребительских расходов и рынка труда. Вероятность повышения ставки невелика
Пауэлл отметил, что скорее всего не будет повышать ставку, что успокоило инвесторов, учитывая опасения многих относительно возможного ужесточения денежно-кредитной политики.
На фоне этих заявлений, можно ли считать, что у чиновников все под контролем и экономике США ничего не грозит или все идёт не по плану?
Однако прогнозировать точное начало стагфляции сложно, так как экономическая ситуация постоянно меняется и зависит от множества факторов. 
